A matéria abaixo, assinada pelos jornalistas da revista inglesa Financial Times, Joe Leahy e Samantha Pearson, apresenta um raio-X completo da situação desesperadora em que se encontra Eike Batista e seu conglomerado de empresas "X".
De quebra a matéria traz detalhes sobre o conflito que coloca de um lado a ASPRIM e os agricultores do V Distrito e, do outro, o Grupo EBX e o (des) governo de Sérgio Cabral.
Como a matéria acaba de ser publicada na Inglaterra, amanhã os veículos da mídia brasileira deverão estar comentando o conteúdo da mesma.
Para quem que por aqui ainda acredita numa reversão do destino sombrio de Eike Batista, esta matéria deverá representar um banho de água fria. Já para os poucos que acompanharam de forma crítica todo esse processo ficará um certo sentido de validação do que foi dito e avisado aos que caíram no canto de sereia do ex-menino dourado do capitalismo neodesenvolvimentista.
A reversão da fortuna de Eike Batista
By Joe Leahy e Samantha Pearson
O império do ex-homem mais rico do Brasil está implodindo, escrevem Joe Leahy e Samantha Pearson
By Joe Leahy e Samantha Pearson
O império do ex-homem mais rico do Brasil está implodindo, escrevem Joe Leahy e Samantha Pearson
Batista, CEO do Grupo EBX, aponta para a plateia durante uma cerimônia em comemoração ao início da produção de petróleo da OGX no Rio de Janeiro. O X no nome da empresa de Eike Batista, EBX, é direcionado a mostrar a multiplicação de múltiplos retornos
A terra em São João da Barra é caracterizada por vegetação baixa de restinga intercalada com abacaxi e cana-de-açúcar. Mas qualquer impressão de tranquilidade rústica neste remoto canto do Rio de Janeiro é uma ilusão, de acordo com a ASPRIM, uma associação de agricultores locais.
São João da Barra se tornou palco de uma batalha de Davi e Golias entre os pequenos produtores da região e Eike Batista, o magnata que já foi o homem mais rico do Brasil, mas cujo império de petróleo, mineração e logística de empresas startup está a implodir.
O esforço de Eike Batista para a construção do Superporto do Açu em São João da Barra, um complexo de US $ 40 bilhões, e de uma vez e meia o tamanho da ilha de Manhattan, que levou à expropriação em massa de terras das famílias vizinhas, um processo que a ASPRIM alega está sendo feito por meio de coerção.
"A polícia me tratou como se eu fosse um animal perigoso, como você pode lidar com um gato selvagem, eles arrastaram as minhas mãos atrás das minhas costas e me algemaram", disse o agricultor Manoel Luiz Peixoto, mostrando as cicatrizes em seus pulsos. Ele alega que policiais o levaram em uma posição de estrangulamento e o jogaram na prisão depois que ele tentou parar de funcionários que o estavam intimidando em sua terra por dois meses.
A polícia nega qualquer conhecimento do incidente, e empresa de logística de Eike Batista, a LLX, e a Codin, agência industrial do governo do Rio, que está realizando as desapropriações, rejeitaram as alegações de reassentamento forçado.
Mas o que está claro que esta é uma briga feia com os pequenos agricultores, que estão agora a tentar impetrar uma ação penal contra ele. Está é a última coisa que o Sr. Batista precisa. A OGX, sua empresa de petróleo carro-chefe, está à beira da falência, depois de declarar em julho que seus poços produtores fracassaram e estavam susceptíveis a serem desligados.
Isso trouxe o magnata - que encarna melhor que qualquer outro a euforia sobre o Brasil e as outras nações ditas BRICS durante a primeira década do século 21 à beira da ruína. Sua fortuna, estimada no ano passado em mais de US $ 30 bilhões, foi reduzida a uma rede de US$ 200 milhões, de acordo com o Índice de Bilionários da Bloomberg.
A queda deste ex-garimpeiro da Amazônia de personalidade acelerada e campeão de corridas de lanchas, que se casou com uma garota da capa da Playboy ,é certamente um teste para o seu exército de parceiros e investidores estrangeiros. Estes vão desde a General Electric até o Plano de Pensão Ontario Teachers '. Seus credores incluem o fundo gestor norte-americano Pimco e uma gama de bancos brasileiros.
Mas sua desgraça é também um sinal mais amplo dos tempos mais difíceis à frente para o empresariado brasileiro, agora que o excitamento causado pelo boom das commodities está diminuindo. A era de fácil liquidez acabou e as empresas brasileiras terão que lutar contra os rivais de outros mercados emergentes para obter um capital cada vez mais escasso.
"Nós tivemos uma economia em expansão, a China estava crescendo, os preços das commodities estavam aumentando", diz Sergio Lazzarini, do Instituto Insper de Ensino e Pesquisa, em São Paulo. "Vai ser muito mais difícil criar esse tipo de otimismo no futuro."
A mãe do Sr. Batista, Jutta Fuhrken, nasceu na Alemanha e estudou lá na década de 1970. Seu pai, Eliezer Batista da Silva, foi ministro de Minas e Energia e depois presidente da Vale, a maior exportadora de minério de ferro do mundo no Brasil.
O Sr. Batista entrou no negócio de mineração de ouro, enquanto ainda era jovem. Em 1991 ele se casou com modelo Luma de Oliveira. Eles tiveram dois filhos, Thor, seu herdeiro, e Olin.
Quando sua empresa de mineração de ouro teve problemas financeiros na Grécia, também em meio a protestos de moradores, o Sr. Batista virou o foco de seu grupo EBX, cujo "X" é utilizado para significar vários retornos, de volta ao Brasil.
Em 2006 ele fundou a OGX, a suposta vaca premiada do grupo. O plano era que a OGX iria comprar navios de sua empresa de serviços de petróleo, a OSX, que seria baseada no Porto do Açu da LLX. A MPX, sua empresa de energia, que fornece energia, e a MMX, sua mineradora, realizariam outros negócios.
O timming de Batista foi impecável. Em 2007, o Brasil anunciou a descoberta dos campos gigantes de petróleo offshore, a maior descoberta nas Américas em décadas. O Sr. Batista começou a se repaginar para uma nova geração de investidores a familiar história do Brasil como de uma terra de infinitas, mas ainda não realizadas promessas, especialmente em recursos naturais.
Com a plataforma de um país que é virgem, inexplorado. “Eu estou honestamente feliz por ser um brasileiro vivendo neste atual ciclo”, ele falou de forma entusiasmada numa reunião de investidores organizado pela GE em março de 2012, conglomerado esse que possui 0,8% na sua empresa privada, a Centennial Asset Brazilian Equity.
Ajudando seu discurso de vendas estavam as baixas taxas de juros no mundo desenvolvido que levou os investidores a buscar rendimento no exterior. O governo brasileiro, por sua vez, fez sua parte, ampliando radicalmente os empréstimos para grandes empresas, através dos empréstimos bancários do BNDES .
Os investidores compraram a história. A capitalização de mercado da OGX subiu de US $ 22 bilhões para US $ 35 bilhões no momento da reunião de investidores da GE. Comparando OGX e seus 350 funcionários com o Facebook, que tem cerca de 3.000 funcionários, ele (Eike Batista) se gabou para o encontro: "Meu valor de mercado per capita [empregado] é três vezes maior do que o Facebook."
Tínhamos um boom econômico, os preços das commodities estavam aumentando. Vai ser mais difícil de recriar esse otimismo diz Sergio Lazzarini do Instituto de Ensino e Pesquisa (INSPER).
Ele (Eike) atribuiu seu sucesso a habilidade da OGX em exploração, com 91 por cento de taxa de ataque em seus poços. Ele (Eike) traçou uma previsão de produção extremamente ambiciosa de 1,4 milhão de barris por dia em 2020, ou mais da metade da atual produção nacional do Brasil, com lucro antes dos custos de juros, impostos, depreciação e amortização chegando a US $ 5 bilhões no próximo ano. (A partir de maio deste ano, a produção ficou abaixo de 10.000 b/d e o ebitda ficou negativo).
"Você pode ver aqui são 80 por cento de margem de ebitda", disse Eike Batista na reunião. "Eu me especializo na busca de trufas brancas, eu não gosto de coisas marginais".
Debaixo da euforia, no entanto, a história foi diferente. O prospecto de admissão à cotação da OGX em 2008 menciona 10 vezes que a empresa está bem posicionada para "captar recursos de gás natural do vasto potencial inexplorado potencial petrolífero do Brasil, e atualmente estimado por especialistas do setor entre os cerca de 70-100 bilhões de barris de óleo equivalente".
Mas o prospecto adverte também, embora com menos entusiasmo, que os poços previamente perfurados perto de algumas das principais perspectivas da OGX na Bacia de Campos "não foram consideradas comercialmente viáveis no momento". Eike Batista se apressa a tranquilizar o investidor de que os preços atuais do petróleo e novas técnicas de produção os transformaram em "oportunidades de risco relativamente mais baixos". O prospecto também fala repetidamente sobre o suposto histórico da gestão e equipe de exploração, ainda que, apesar da experiência de alguns indivíduos, a OGX tinha apenas dois anos de idade na época, e tinha sido envolvida na exploração de petróleo por apenas um ano.
No evento, os campos eram insucessos. A tecnologia para extrair o óleo não estava disponível. “Na sua declaração de início de julho de 2013, depois de meses de previsões de produção perdidas, OGX finalmente admitiu “Não existe, no momento, a capacidade tecnológica” para tornar os campos economicamente viáveis”.
As ações da OGX e de suas empresas irmãs estão em colapso. Sem óleo, a empresa-mãe do Sr. Batista, EBX, parecia ter falido, disse a UBS disse em um relatório. "A maioria dos bancos brasileiros estão expostos", disse. O mais atingido é o BNDES, com cerca de R $ 10.4 bilhões (US $ 4,5 bilhões) emprestados ou comprometido com o grupo EBX, enquanto o banco estatal Caixa Econômica e bancos privados Bradesco e Itaú são credores de mais de R $ 1 bilhão cada, e o banco de investimentos BTG é credor de R$ 649 milhões, de acordo com estimativas do Bank of America Merrill Lynch.
O Sr. Batista foi forçado a começar um processo de reestruturação. Ele vendeu o controle da produtora de eletricidade MPX e começou a desacelerar a construção naval da OSX, enquanto procura investidores para a mineradora MMX e o Porto do Açu. Ele também converteu um investimento de US $ 2 bilhões do grupo Mubadala de Abu Dabhi em dívida. Os rendimentos das vendas devem ir para os bancos. Proprietários de bônus que emprestaram cerca de US $ 4 bilhões para a OGX deverão ficar de mãos vazias quando a empresa ficar sem dinheiro, o que poderá ocorrer nos próximos dias
Ildo Sauer, professor da Universidade de São Paulo e ex-funcionário da Petrobras, questionou porque a CVM, cão de guarda do mercado do Brasil, ANP ficaram assistindo sem fazer nada. "Ele descobriu o petróleo, ele não sabia como produzi-lo, mas ele ainda usou como uma plataforma de marketing, então eu pergunto, onde estava o governo?"
A CVM respondeu que está investigando OGX, enquanto a ANP diz que monitora rigorosamente as atividades de todas as empresas de petróleo, incluindo a OGX.
Reações dos investidores, entretanto, variaram de otimismo obstinado para raiva.
"Eu ainda acredito nas perspectivas de longo prazo da empresa", diz Willian Magalhães, um investidor individual que comprou 21.000 ações na companhia de petróleo (OGX) desde janeiro.
Outros estão furiosos com uma promessa ainda não cumprida pelo Sr. Batista de conceder uma tábua de salvação US $ 1 bilhão para a OGX por meio de uma opção de venda, bem como a sua venda de ações, duas semanas antes do anúncio de que seus poços foram extintos. Três diretores independentes que teriam de decidir pelo cumprimento dessa opção se demitiram sem dar explicação em junho.
"Foi uma coincidência?" Aurélio Valporto, membro de um grupo de 60 investidores minoritários que estão planejando uma ação judicial contra o Sr. Batista e os diretores independentes da OGX. "Para nós, é evidente este é o caso mais escandaloso abuso de informação privilegiada na história do mercado de ações brasileiro", diz ele. OGX e Eike Batista se recusaram a comentar sobre as alegações.
O Sr. Batista praticamente desapareceu da vista do público. Sua conta, antes bastante atualizada no Twitter ficou em silêncio em maio. No final de julho, ele reapareceu brevemente com a publicação de uma carta apaixonada no jornal Valor Econômico para defender o seu recorde.
Ele disse que a pessoa que perdeu mais foi "um acionista: Eike Batista". "É injusto e inaceitável, por outro lado, ao ouvir que eu deliberadamente enganei alguém para acreditar em um sonho ou uma fantasia", escreveu ele. "A pessoa que mais acreditou em OGX fui eu. Eu continuo a acreditar e, por isso, ao longo dos últimos meses temos tentado reinventar a empresa. Eu não vou desistir deste desafio”.
Um grupo que nunca acreditou em Eike Batista é a Associação dos proprietários Rurais de São João da Barra. Apesar dos problemas do Sr. Batista, as desapropriações continuam, embora milhares de hectares de terras tenham se tornado ociosos. Enquanto isso, a areia dragada para criar o porto está criando problemas de salinização, promotores federais alegam.
O governo do estado do Rio diz que quem se queixa são encrenqueiros - a maioria das pessoas, ou 271 famílias, já entregou a terra em troca de remuneração, e 16 famílias até agora foram reassentadas.
Mas Noêmia Magalhães, líder da Asprim, cuja pequena parcela de terra é cercado por muitos expropriados, diz que ela não vai sair, apesar de uma ordem judicial ter chegado exigindo sua saída. "Se eles destruírem a minha casa, eu não tenho para onde ir", diz ela, fechando a porta para impedir a entrada de gatos vadios das casas destruídas de vizinhos. "Se fosse para o bem de muitas pessoas, eu poderia considerá-lo. Mas não é, é apenas para o benefício de um homem."
Os magnatas que capturam a imaginação do Brasil
A visão dele era construir uma rede de infraestrutura de um tamanho que a América Latina nunca tinha visto antes.
Ele cortejou a mídia e os investidores com seus arremessos de vendas febris, atraindo milhões de dólares para seus projetos, mesmo expandindo-se até para hotéis antes que ele finalmente desmoronasse sob o peso de suas dívidas.
Eike Batista? Não, Percival Farquhar, o grande magnata ferroviário da virada do século 20, que previu a construção de uma rede ferroviária em toda a América Latina, mas acabou sendo melhor para levantar as finanças do que para executar.
O tamanho da América Latina e dos recursos naturais significa que personagens como Sr. Farquhar e o Sr. Batista, vendedores talentosos com planos superdimensionados, continuarão a reaparecer, diz Aldo Musacchio, professor associado da Harvard Business School.
"Meu sentido de estudar a história do Brasil é que, em cada grande ciclo existem alguns empresários que vendem um grande sonho. Eles superdimensionam e, em seguida, eles falham porque assumiram muitas dívidas”, diz ele.
Como o Sr. Farquhar, o Sr. Batista tinha seus admiradores e detratores. Um funcionário da General Electric descreveu-o como "um dos maiores empresários do mundo".
Outros atribuem sua rápida ascensão aos seus estreitos vínculos do governo. Estes vão desde posições de influência de seu pai no governo e na Vale, a mineradora, a sua caçada de um grupo de executivos de exploração de petróleo da Petrobras, a companhia estatal de petróleo, em 2007. Mais tarde naquele ano, o governo federal leiloou blocos de exploração.
"O governo participou de um ato que foi contra o interesse nacional por ter realizado o leilão", diz Ildo Sauer, professor da Universidade de São Paulo, e ex-diretor de energia e gás da Petrobras.
Ele diz que o Sr. Batista cortejou incansavelmente políticos. A presidente Dilma Rousseff apareceu publicamente com o Sr. Batista em uma jaqueta da empresa (OGX), durante uma visita ao seu complexo portuário (do Açu), em que o governo do estado do Rio também é um grande parceiro.
O Grupo EBX de Eike Batista se recusou a comentar as afirmações do Professor Ildo Sauer. Mas Eike rejeitou a ideia, no passado, de apoio do governo.
O maior problema do Sr. Batista era uma estrutura de capital inadequada, com grandes quantidades de dívidas de curto prazo colocadas contra os recursos que ainda estavam no chão.
Embora os analistas acreditem que a maioria dos grandes grupos brasileiros sejam bem geridos, Prof. Musacchio alertou que com o aperto de liquidez, as empresas terão de estar preparados para a desalavancagem. "No Brasil, quando o poço seca, ele fica muito seco. Neste momento, a minha preocupação é que algumas das empresas que estão realmente sobrecarregadas e que assumiram dívidas demais estejam em apuros”, diz ele.
Com reportagem adicional de Thalita Carrico
